受近期利好消息刺激，A股市場核電板塊集體拉升。18日沃爾核材盤中一度漲停，杭鍋股份上漲7.96%，威爾泰漲5.11%，中核科技、江蘇神通等核電股票也上漲超過4%。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測，一直以來核電板塊估值偏低，隨著國家能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整迫切需要核電加快發(fā)展速度，未來核電板塊的在證券市場表現(xiàn)會逐漸穩(wěn)定，尤其“十三五”期間核電項目規(guī)模將不斷增大，核電板塊將處于長期穩(wěn)定利好局面。

“華龍一號”助中國核電實現(xiàn)“走出去”

      中國廣核集團(tuán)有限公司董事長賀禹表示，由中國廣核集團(tuán)和中國核工業(yè)集團(tuán)共同研發(fā)的自主三代核電技術(shù)“華龍一號”現(xiàn)已完成初步設(shè)計并啟動施工設(shè)計，未來完全可以成為中國核電產(chǎn)業(yè)進(jìn)軍國際市場的主力產(chǎn)品之一。當(dāng)前，中國不僅是全球在建核電規(guī)模最大的國家，核電全產(chǎn)業(yè)鏈能力還有了跨越式的提升，工程建設(shè)、生產(chǎn)運營等領(lǐng)域已經(jīng)形成了突出的“比較優(yōu)勢”。目前，中國核電設(shè)備制造綜合國產(chǎn)化率已經(jīng)達(dá)到85%，形成了年產(chǎn)10臺套以上的供貨能力，預(yù)計到2015年前后，中國核電主設(shè)備產(chǎn)能可達(dá)到每年15臺套。

      中國商務(wù)部官網(wǎng)3月12日援引南非當(dāng)?shù)孛襟w的消息稱，中國官方表示，希望參與建設(shè)南非新核電站。南非計劃投入1萬億蘭特建設(shè)3座總裝機(jī)容量為960萬千瓦的核電站，這或?qū)⑹悄戏鞘飞献畲蟮膯喂P采購項目。國家核電技術(shù)公司官網(wǎng)顯示，2月25日至2月26日，國家核電技術(shù)公司和中國廣核集團(tuán)分別與南非核能公司簽署協(xié)議，為南非提供核能技術(shù)培訓(xùn)項目。

      上市企業(yè)沃爾核材公司董事長周和平在2013年年度業(yè)績說明會上表示，公司的熱縮套管、標(biāo)識管、電纜附件和特種電線都將應(yīng)用于核電站建設(shè)，公司與中廣核合資成立子公司積極開發(fā)這些市場。受此消息帶動下，南風(fēng)股份、江蘇神通、中核科技、東方電氣、中電環(huán)保等核電概念股紛紛上漲。

能源巨頭紛紛加大核電投資

      自日本福島核事故后，中國核電建設(shè)也陷入低潮，湖南桃花江、江西彭澤、湖北大畈三個內(nèi)陸核電項目均被叫停。今年的政府工作報告中指出，在2014年將開工一批核電項目。國家能源局副局長王禹民也明確表示，“下一個五年計劃，要把內(nèi)陸核電搞起來”。國家發(fā)改委近期或?qū)?nèi)陸核電項目建設(shè)問題進(jìn)行綜合考察與評估，為“十三五”內(nèi)陸核電的正式重啟奠定基礎(chǔ)。中國核工業(yè)集團(tuán)董事長兼黨組書記孫勤強(qiáng)調(diào)，預(yù)計“十三五”至“十四五”期間，內(nèi)陸核電將更具發(fā)展空間。

      按照今年1月國家能源局下發(fā)的《2014年能源工作指導(dǎo)意見》文件顯示，2014年將新增核電裝機(jī)864萬千瓦，相當(dāng)于2013年的4倍。在上網(wǎng)電價增加以及國家將給予首批三代機(jī)組電價扶持的情況下，2014年中國核電建設(shè)將逐步提速，將有較大規(guī)模機(jī)組投運，上游產(chǎn)業(yè)鏈也有望得到更多訂單。

      中國核電龍頭企業(yè)之一的中國廣東核電集團(tuán)2014年將新投產(chǎn)五臺機(jī)組，包括AP1000等新技術(shù)路線將通過陸豐1、2號機(jī)組。另一龍頭企業(yè)中核集團(tuán)證實，公司爭取今年年內(nèi)完成IPO，融資目標(biāo)為100億-200億元，計劃將旗下核電優(yōu)良資產(chǎn)實現(xiàn)上市。而大唐、華能、中電投等能源企業(yè)也已經(jīng)積極展開下一步的選址工作。三峽集團(tuán)和華潤集團(tuán)等央企也開始介入到核電領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市企業(yè)熱衷核電項目，除看好核電在未來能源格局中的地位外，更看重的是大型核電項目建設(shè)中的萬億市場份額。如果2020年核電裝機(jī)容量新增6000萬千瓦，則直接帶動投資將達(dá)1.2萬億元。在資本市場上帶動沃爾核材、杭鍋股份、江蘇神通、中核科技等股票近期表現(xiàn)活躍。

核電板塊將迎來長期穩(wěn)定的上升期

      由中廣核和中核共同研發(fā)的自主三代核電技術(shù)“華龍一號”已完成初步設(shè)計并啟動施工設(shè)計，各項技術(shù)指標(biāo)全面達(dá)到全球最新安全要求，滿足美國、歐洲三代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，是中國目前具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的核電技術(shù)。預(yù)計國內(nèi)核電建設(shè)將在2014年恢復(fù)正常。到2020年全國核電裝機(jī)目標(biāo)為8000萬千瓦，相關(guān)部門重啟核電新建項目審批程序正在加速推進(jìn)。在政策面的大力支持下，相關(guān)公司核電業(yè)務(wù)有望迎來復(fù)蘇。

      核電設(shè)備生產(chǎn)周期不同，長周期產(chǎn)品一般需要提前開工18個月以上招標(biāo)，短周期產(chǎn)品一般在開工前后半年左右招標(biāo)。核電行業(yè)從2011年日本核事故后中斷發(fā)展近兩年，重啟之后短周期設(shè)備與新增項目開工基本同步，訂單彈性最佳。

      華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，2014年上半年核電板塊將迎來主題投資行情。核電行業(yè)的成長屬性已發(fā)生重大變化，沿海核電裝機(jī)將加速放開，未來兩年核電新增裝機(jī)將出現(xiàn)大幅增長，因而行情估值有望向上恢復(fù)。能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、環(huán)保問題壓力增大等原因倒逼“十三五”規(guī)劃放開內(nèi)陸核電審批成為大概率事件，從而促使核電領(lǐng)域新一輪投資高潮的到來。預(yù)計在2015年前后投產(chǎn)，能夠拉動約1900億元設(shè)備投資額，設(shè)備投資的高峰期正在到來。