——2015年“超預期”主題投資系列解析(一)

      《紅周刊(博客,微博)》特約作者易辛

      提前做好指數(shù)調(diào)整準備

      《紅學堂》：本周各種指數(shù)輪番創(chuàng)新高，上升勢頭異常兇猛。很多人擔心是不是大盤該調(diào)了，牛市也得漲一段、歇一段。您怎么看?

      十方：資金加政策雙動力促使指數(shù)上漲非常明顯。值得注意的是，在3月27日上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的成交量雙雙大幅走低，此時資金已經(jīng)表現(xiàn)出謹慎的態(tài)度。

      但就在這個市場敏感的時點，28日，《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》發(fā)布，受消息利好刺激，促使指數(shù)又重新強勢上攻。

      《紅學堂》：這就是埋下了調(diào)整的伏筆唄?對普通投資者來說應當采取怎樣的策略?

      十方：指數(shù)上行有自身的趨勢，根據(jù)這個趨勢進行必要的防守策略。

      簡單地說，投資者此時應該是背上“降落傘”，當趨勢變動時，隨時跳傘規(guī)避。經(jīng)歷過2005年至2008年牛熊轉(zhuǎn)換過程的投資者知道。當年股票可以翻20倍，但也可能完全跌回來，這種超級“過山車”是每個投資者的噩夢。

      所以，如果想穩(wěn)健持續(xù)盈利，做安全策略是必要的，到手的利潤就要想辦法留住。

“超預期”核電股

      《紅學堂》：您最近兩周一直提示的核電板塊也不錯，之前說的“核電三劍客”已經(jīng)再創(chuàng)新高。這個板塊還有持續(xù)性嗎?

      十方：本周一，核電板塊出現(xiàn)了比較明顯的上漲，主要是受到紅沿河核電站5號機組3月29日正式開工建設(shè)消息的影響，特別是5號機組是時隔15個月之后，我國再次啟動建設(shè)的核電機組。隨著紅沿河核電站的開工建設(shè)，核電概念股重啟也就在眼前。

      另外，核電概念的投資看點是，在2015年，核電項目的審批進入快車道是可預見的，“超預期主題”的核電概念投資具備持續(xù)的意義。

      《紅學堂》：您在這兩周一直提示核電板塊的機會，還真是走在了這次熱點重啟的前面，夠精準。除了上周提到的中電遠達(600292,股吧)(600292)外，還有哪些個股值得關(guān)注?

      十方：核電板塊受益主要分兩大塊：第一是主設(shè)備制造領(lǐng)域，包括上海電氣(601727)等。另外一塊是輔助設(shè)備市場，包括中核科技(000777,股吧)(000777)、江蘇神通(002438,股吧)(002438)等，這是我在去年一直推薦的兩大核電市場。

      實際上，主設(shè)備領(lǐng)域的上市公司偏少，受益情況明顯，所以這是一個明牌。作為資金偏大的穩(wěn)健投資者可以穩(wěn)健配置。另外對于一些激進的資金，更喜歡在輔助設(shè)備市場當中尋找預期外的精彩。

      從安全角度選核電股

      《紅學堂》：這么說，在核電輔助設(shè)備市場當中應該有不錯的個股?

      十方：個股分享只是在“選股”階段，買賣交易必須要有“選時”信號出現(xiàn)才行。再好的股票也要有合理的買賣“選時”時點配合才行!

      《紅學堂》：這個我們懂。

      十方：那好，我有兩個問題要問你：第一，你說為什么核電項目停了那么久?第二，核電重啟后，什么是最為關(guān)鍵的影響因素?

      《紅學堂》：還不是福島核電站引發(fā)的全球核安全問題?最關(guān)鍵的也就是安全。

      十方：對，怕的就是核泄漏，一旦泄漏就不安全了，所以得捂住。核電站運行有三道安全屏障：第一道即燃料芯塊和燃料包殼;第二道是壓力邊界;第三道為安全殼。

      順流直下，我找到了東方鋯業(yè)(002167,股吧)(002167)。它的產(chǎn)品屬于第一道屏障中的燃料包殼，采用核級鋯合金材料制造，重要原料是核級海綿鋯。此前國內(nèi)在這一領(lǐng)域基本靠進口，不過在2014年，政府提出國產(chǎn)化加國家安全的戰(zhàn)略下，國內(nèi)核級海綿鋯企業(yè)得到重點關(guān)注。

      它的投資價值有二：第一，東方鋯業(yè)生產(chǎn)的核級海綿鋯是國內(nèi)惟一具備全面自主知識產(chǎn)權(quán)的核級鋯生產(chǎn)線;第二，其控股股東中核集團是國內(nèi)惟一核燃料元件供應商，在核燃料元件市場中具有壟斷地位。在核燃料元件用鋯材國產(chǎn)化上，中核集團的布局最廣，產(chǎn)業(yè)鏈最為齊全。東方鋯業(yè)借股東優(yōu)勢進入到正統(tǒng)的核燃料元件供應商的體系內(nèi)，優(yōu)先享受核級海綿鋯市場需求擴張帶來的機遇。