日本福島核電站由于地震后處置不力導(dǎo)致燃料棒熔毀、壓力容器殼損壞導(dǎo)致輻射物質(zhì)外泄，就事故過程演進(jìn)而言，這本就是責(zé)任事故，而核電站選址不當(dāng)、電站制式技術(shù)落后是事故發(fā)生的客觀原因。據(jù)此，加強(qiáng)中國在運(yùn)核電站安全檢查，本是積極審慎的舉措；檢查結(jié)果證明在役核電站符合國家核電安全的標(biāo)準(zhǔn)和要求這一檢查結(jié)果說明，中國在核電站的運(yùn)行管理上是能夠達(dá)到設(shè)計(jì)安全標(biāo)準(zhǔn)并且能夠保障運(yùn)行安全。

      針對(duì)未來1~2年內(nèi)將沒有新的核電項(xiàng)目獲批，我們認(rèn)為此舉無礙目前核電項(xiàng)目建設(shè)與核電設(shè)備制造商業(yè)績，就此也無法斷定將導(dǎo)致中國核電發(fā)展受阻。原因在于，根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，截止2010年11月，已經(jīng)審核批準(zhǔn)在建的核電站項(xiàng)目，其一期工程標(biāo)稱總裝容量已經(jīng)達(dá)到3189萬千瓦；一期工程投入商用運(yùn)行最早時(shí)間為2012年年底，最晚投運(yùn)時(shí)間為2017年；而已審核批準(zhǔn)項(xiàng)目總標(biāo)稱容量6711萬千瓦，加上已經(jīng)建成投運(yùn)的1015萬千瓦核電裝機(jī)，從總量目標(biāo)上已經(jīng)完成2007年制定的核電中遠(yuǎn)期發(fā)展規(guī)劃。

      我們以“十二五”、“十三五”期間GDP年平均增長率8%、7%，電力消費(fèi)彈性系數(shù)0.8的保守性假設(shè)前提預(yù)測，在維持核電7000萬千瓦在役機(jī)組的情境下，水電在役機(jī)組將不低于3.5億千瓦、風(fēng)電在役機(jī)組達(dá)到2億千瓦、火電在役機(jī)組達(dá)到12億千瓦；如果屆時(shí)核電在役機(jī)組為1.2億千瓦的話，上述電源在役機(jī)組可以分別退至3.15億千瓦、1.5億千瓦、11.7億千瓦，顯示出核電強(qiáng)大的替代作用。

      在考慮水電裝機(jī)增長極限以及對(duì)環(huán)境的破壞和建設(shè)與長距離輸電成本、風(fēng)電等效建設(shè)投資與并網(wǎng)長距離輸電成本、火電大量耗費(fèi)煤炭以及碳排放和長距離輸電成本之后，我們將無奈地發(fā)現(xiàn)，只有核電才能成為高效清潔且成本低廉的強(qiáng)大支撐電源。

      根據(jù)上述對(duì)中國未來發(fā)展核電機(jī)組的分析以及目前主力電源裝備制造企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)狀況，我們堅(jiān)定認(rèn)為，以東方電氣、上海電氣為標(biāo)志性龍頭的核電成套設(shè)備制造商，將從今年開始進(jìn)入到設(shè)備制造與供貨的高峰期；按照已審核在建核電站一期工程進(jìn)度預(yù)測，2011~2013年將是其核電設(shè)備制造供應(yīng)增長最快的年份，而核電站成套重型設(shè)備制造的規(guī)模效應(yīng)將使得上述企業(yè)的利潤增長快于銷售收入增長。

      以我們對(duì)核電制式的粗淺了解，以及，日本地震、事后處理失當(dāng)導(dǎo)致福島核電站失冷熱熔泄露的教訓(xùn)看，在三代核電站2013年進(jìn)入商用階段并獲得實(shí)際運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)后，一旦重新啟動(dòng)新核電站項(xiàng)目審核，以安全防范見長的三代、甚至全新的中國四代核電站的獲批可能性將顯著上升，而以三代核電制式設(shè)備研制見長的上海電氣將成為制造主力。

      在吸取日本福島核電站事故教訓(xùn)上，我們認(rèn)為，出于安全與保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素考慮，今后中國核電建設(shè)的重點(diǎn)區(qū)域?qū)⒓杏跂|南沿海；屆時(shí)，加工能力優(yōu)勢與地理優(yōu)勢將使得沿海相關(guān)企業(yè)獲得新的發(fā)展機(jī)遇。