編者按：大潮再起，風(fēng)雷回響。在改革開放初期“殺出一條血路”的深圳，如今肩負(fù)起建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的全新歷史使命。

    世界的目光再次匯聚到這座年輕的國(guó)際化大都市。就在明天，深交所將迎來(lái)“核電一哥”中國(guó)廣核掛牌上市，這是深圳市場(chǎng)有史以來(lái)最大單IPO。數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)已有15家央企子公司在深市實(shí)現(xiàn)IPO上市，央企控股上市公司總數(shù)增至158家。

    以中國(guó)廣核為代表的新力量，必將為深圳先行示范區(qū)及粵港澳大灣區(qū)建設(shè)注入新動(dòng)力。即日起，證券時(shí)報(bào)推出“新力量在這里崛起”系列報(bào)道，聚焦中國(guó)廣核回A、新興產(chǎn)業(yè)如何“集群”、資本市場(chǎng)如何助力等話題，以期為市場(chǎng)建設(shè)者提供參考。

    明天(本文發(fā)布時(shí)間為2019年8月25日)，深交所有史以來(lái)最大規(guī)模的IPO項(xiàng)目，總資產(chǎn)達(dá)3697億元的“核電一哥”中國(guó)廣核正式掛牌交易。125.74億元的募資金額不僅位列今年IPO首位，更刷新深市創(chuàng)立以來(lái)新股募資金額紀(jì)錄；50.5億股的發(fā)行量不單高居今年新股發(fā)行首位，更開辟了深交所有史以來(lái)IPO新股發(fā)行量紀(jì)錄，放在A股IPO的歷史上，也可排進(jìn)前十位。

    中國(guó)廣核源起大亞灣核電站，總部植根深圳，又在香港上市，文化相通、理念相近、服務(wù)契合，正是公司選擇深交所上市的初衷。

    “公司已于2014年12月在香港完成H股發(fā)行，本次成功登陸境內(nèi)資本市場(chǎng)將為公司創(chuàng)新發(fā)展掀開新的篇章，對(duì)我們后續(xù)核電建設(shè)、改善我們的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有里程碑意義?！敝袊?guó)廣核董事長(zhǎng)張善明表示。

    “核電一哥”回A

    7月26晚間，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)中國(guó)廣核首發(fā)申請(qǐng)，此前一天，中國(guó)廣核首發(fā)才順利過會(huì)，從過會(huì)到拿到批文，實(shí)現(xiàn)“無(wú)縫對(duì)接”。

    中國(guó)廣核首發(fā)上市募集總額125.74億元，位列2019年初至今單只新股募資額首位。除了刷新今年IPO紀(jì)錄外，在A股歷史上的IPO中，也可排進(jìn)前三十位。歷史數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)廣核上市前深交所募資規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目為國(guó)信證券，募資規(guī)模達(dá)69.96億元。

    登陸A股前，中國(guó)廣核已于2014年12月10日在香港聯(lián)交所上市交易，是第一家在港交所上市的純核電企業(yè)。

    選擇此時(shí)回A，中國(guó)廣核董事長(zhǎng)張善明認(rèn)為，作為我國(guó)核電行業(yè)龍頭企業(yè)，隨著本次A股上市，中國(guó)廣核將在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和公眾投資者的監(jiān)督下進(jìn)一步完善現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理制度，提高經(jīng)營(yíng)管理能力，做大做強(qiáng)核電行業(yè)。本次發(fā)行募集資金到位后，有息負(fù)債比例將有所降低，公司償債能力將得到增強(qiáng)，盈利能力及財(cái)務(wù)安全性將得到有效提升，進(jìn)一步增強(qiáng)公司回報(bào)股東、服務(wù)社會(huì)及國(guó)家的能力。

    引入戰(zhàn)投IPO亮點(diǎn)多

    深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)，金融創(chuàng)新必不可少?！兑庖姟分赋觯岣呓鹑诜?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，研究完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資和并購(gòu)重組制度，創(chuàng)造條件推動(dòng)注冊(cè)制改革。支持在深圳開展數(shù)字貨幣研究與移動(dòng)支付等創(chuàng)新應(yīng)用。促進(jìn)與港澳金融市場(chǎng)互聯(lián)互通和金融（基金）產(chǎn)品互認(rèn)。在推進(jìn)人民幣國(guó)際化上先行先試，探索創(chuàng)新跨境金融監(jiān)管。

    復(fù)盤中國(guó)廣核IPO，其中就有不少亮點(diǎn)。

    中信建投證券投資銀行部高級(jí)副總裁何新苗介紹，本次發(fā)行采用面向戰(zhàn)略投資者配售、網(wǎng)下發(fā)行與網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。因?yàn)轫?xiàng)目發(fā)行規(guī)模較大，項(xiàng)目特別引入了戰(zhàn)略配售的方式，是近5年來(lái)自工業(yè)富聯(lián)、中國(guó)人保項(xiàng)目后，第三單采用了戰(zhàn)略配售的A股IPO項(xiàng)目。最終中國(guó)廣核戰(zhàn)略配售數(shù)量約為25.25億股，約占發(fā)行總數(shù)量的50%，共有8家戰(zhàn)略投資者，包括3家央企背景投資機(jī)構(gòu)國(guó)新投資有限公司、國(guó)新央企運(yùn)營(yíng)（廣州）投資基金、中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司以及易方達(dá)、南方、華夏、招商、匯添富5只戰(zhàn)略配售基金。

    承銷券商方面，除中金公司作為主承銷商外，還有國(guó)開證券、中信建投和民生證券三家聯(lián)席主承銷商，可謂陣容龐大。

    立足大灣區(qū)優(yōu)勢(shì)盡顯

    中國(guó)廣核源起大亞灣核電站，總部植根深圳，又在香港上市，文化相通、理念相近、服務(wù)契合，正是公司選擇深交所上市的原因，中國(guó)廣核投資者關(guān)系部總經(jīng)理魏瑾也同意這一觀點(diǎn)。

    近年來(lái)，選擇深交所的大型規(guī)模企業(yè)不斷增加，海康威視、洋河股份、順豐控股、國(guó)信證券等市值超千億的企業(yè)均已在深交所上市。

    2018年7月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，作為指導(dǎo)粵港澳地區(qū)發(fā)展合作的綱領(lǐng)性文件。同年8月15日，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組舉行第一次全體會(huì)議，大灣區(qū)建設(shè)進(jìn)入正式實(shí)施階段。

    中國(guó)廣核的主營(yíng)業(yè)務(wù)與大灣區(qū)早已密不可分。2018年度，中國(guó)廣核排名居前的大客戶是廣東電網(wǎng)責(zé)任有限公司、廣西電網(wǎng)責(zé)任有限公司、國(guó)網(wǎng)福建省電力有限公司、香港中華電力等。

    同時(shí)，中國(guó)廣核主營(yíng)業(yè)務(wù)主要來(lái)源于廣東、福建、香港、廣西和遼寧地區(qū)，公司的運(yùn)營(yíng)機(jī)組主要集中在廣東深圳、廣東陽(yáng)江、福建寧德和廣西防城港等地，香港地區(qū)收入主要為對(duì)港核投的售電收入。

    廣東和香港正是大灣區(qū)規(guī)劃所在。中國(guó)廣核正在配合策劃粵港澳大灣區(qū)的能源規(guī)劃，董事長(zhǎng)張善明表示，大灣區(qū)的發(fā)展將會(huì)給本公司帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。

    就在近日，中共中央國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見》?！兑庖姟穼?duì)助推粵港澳大灣區(qū)建設(shè)有著重表述，要求進(jìn)一步深化前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)改革開放，以制度創(chuàng)新為核心，不斷提升對(duì)港澳開放水平。能源規(guī)劃方面，《意見》要求加快建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，繼續(xù)實(shí)施能源消耗總量和強(qiáng)度雙控行動(dòng)，率先建成節(jié)水型城市。

    “公司積極推進(jìn)核電發(fā)展，加強(qiáng)環(huán)保管理，提升資源利用效率，迎接綠色發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。”公司副總裁兼董事會(huì)秘書蔣達(dá)進(jìn)透露，中國(guó)廣核環(huán)保行動(dòng)主要體現(xiàn)在大力發(fā)展核電，爭(zhēng)取更多核電上網(wǎng)電量，提供更多清潔電力。

    立足大灣區(qū)，中國(guó)廣核也在籌劃“核電出海”。

    張善明表示，中國(guó)廣核正在接受英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)華龍一號(hào)的通用設(shè)計(jì)審查（GDA）、歐洲的壓水堆設(shè)計(jì)審查（EUR），為華龍一號(hào)走出去做技術(shù)準(zhǔn)備。華龍一號(hào)由中國(guó)廣核集團(tuán)和中核集團(tuán)聯(lián)合研發(fā)。中國(guó)廣核本次A股發(fā)行的募投項(xiàng)目中防城港核電3、4號(hào)機(jī)組正是華龍一號(hào)技術(shù)的示范項(xiàng)目。張善明表示，華龍一號(hào)是我國(guó)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的百萬(wàn)千瓦級(jí)的三代核電技術(shù)。

    緊抓核電行業(yè)發(fā)展黃金期

    截至2018年12月31日，我國(guó)共有在運(yùn)核電機(jī)組44臺(tái)，大部分分布在廣東、廣西、福建、浙江、江蘇、山東、遼寧等沿海地區(qū)。此外，我國(guó)共有在建核電機(jī)組12臺(tái)，大部分分布在廣東、廣西等東南沿海地區(qū)。中國(guó)是全球在建機(jī)組裝機(jī)容量最大的國(guó)家，占世界在建核電裝機(jī)容量的22.71%

    截至2019年7月底，中國(guó)廣核擁有并網(wǎng)核電機(jī)組24臺(tái)，裝機(jī)容量2714萬(wàn)千瓦；在建核電機(jī)組4臺(tái)，裝機(jī)460萬(wàn)千瓦；建成和在建機(jī)組均占到我國(guó)核電機(jī)組的55%，是我國(guó)在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模最大的核電開發(fā)商與運(yùn)營(yíng)商。

    蔣達(dá)進(jìn)表示，由于核電行業(yè)的特殊性及核電技術(shù)的復(fù)雜性，目前我國(guó)經(jīng)國(guó)務(wù)院正式核準(zhǔn)的核電項(xiàng)目（除示范工程、研究堆外）均由中國(guó)廣核、中國(guó)核電、國(guó)家電投和華能等四家分別或合作開發(fā)運(yùn)營(yíng)。

    “近年來(lái)我國(guó)核電發(fā)電量增速遠(yuǎn)高于水電、火電及風(fēng)電，核電發(fā)電量占總發(fā)電量的比重也不斷提升。但與發(fā)達(dá)國(guó)家的核能發(fā)電占總發(fā)電量的比例相比，我國(guó)的核電占比仍然較低，核電行業(yè)具有較大發(fā)展空間?！本椭袊?guó)廣核未來(lái)發(fā)展，董事長(zhǎng)張善明指出，核電屬于低碳清潔的可靠能源，可有效減少溫室氣體排放。未來(lái)，隨著社會(huì)對(duì)電力需求的擴(kuò)張和對(duì)清潔能源需求的加大，核電將在電力供應(yīng)中發(fā)揮更大的作用。

    “公司已于2014年12月在香港完成H股發(fā)行，本次成功登陸境內(nèi)資本市場(chǎng)將為公司創(chuàng)新發(fā)展掀開新的篇章，對(duì)我們后續(xù)核電建設(shè)、改善我們的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有里程碑的意義?！睆埳泼髦赋觯袊?guó)廣核股息政策具有一定競(jìng)爭(zhēng)力，而公司承諾A股上市后，每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不低于當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)的30%。