核電具有回報(bào)穩(wěn)定、效益好等特點(diǎn)，是目前可行的、對(duì)煤炭資源具有替代能力的能源。正是基于這些特點(diǎn)，國(guó)家在發(fā)展核電態(tài)度上已經(jīng)從“積極發(fā)展”轉(zhuǎn)變到“盡可能發(fā)展”。截至2008年底，我國(guó)核電有11臺(tái)機(jī)組，裝機(jī)僅885萬(wàn)千瓦，占我國(guó)電力總裝機(jī)的1.12%，發(fā)電量的2%，而全球這兩個(gè)比例分別是9.73%和16%，我國(guó)核電仍有很大發(fā)展空間。 

    2009年開始，受低碳政策帶動(dòng)，中國(guó)核電得到快速發(fā)展。核能發(fā)電不排放溫室氣體，符合節(jié)能減排的要求。中國(guó)在哥本哈根氣候大會(huì)承諾到2020年單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40-50%。2009年批準(zhǔn)的核電裝機(jī)容量接近已有核電總裝機(jī)，立項(xiàng)核準(zhǔn)和建設(shè)速度大大超過(guò)往年。2009 年共核準(zhǔn)850萬(wàn)千瓦核電機(jī)組，浙江三門、山東海陽(yáng)、廣東臺(tái)山等核電站開工建設(shè)。2009年，中國(guó)核電發(fā)電量692.63億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.3%，占全國(guó)發(fā)電總量的1.9%。目前，中國(guó)在建核電機(jī)組25臺(tái)，占世界在建機(jī)組總數(shù)的40%，在建規(guī)模居世界第一。 

    核電產(chǎn)業(yè)鏈上游為核電原料，中游為核電設(shè)備制造企業(yè)，下游為核電站。核電設(shè)備是核電投資中最主要的環(huán)節(jié)，占項(xiàng)目總投資的50％-60%左右，包括核島設(shè)備、常規(guī)島設(shè)備和輔助設(shè)備三部分。
 
    核電設(shè)備制造行業(yè)壁壘和集中度較高，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈壟斷競(jìng)爭(zhēng)。核島設(shè)備為東方電氣、上海電氣、哈動(dòng)力和一重四家大型國(guó)有企業(yè)占據(jù)。其中，東方電氣和上海電氣共同占據(jù)約90%的市場(chǎng)份額。 

    中國(guó)的核電運(yùn)營(yíng)處于壟斷控制，核電運(yùn)營(yíng)商需要“核電牌照”，即控股核電站的資質(zhì)。目前，擁有“核電牌照”的僅有中核集團(tuán)、中廣核集團(tuán)、國(guó)家核電技術(shù)公司以及中國(guó)電力投資集團(tuán)。2002年電力改革中，中電投拿到了核電資質(zhì)，成為五大電力公司中唯一有資格經(jīng)營(yíng)核電的公司。 

    從板塊來(lái)看，隨著大盤調(diào)整的暫告結(jié)束，核能板塊已初露強(qiáng)勢(shì)反彈跡象，板塊龍頭股中核科技近三個(gè)交易日大漲近20%，強(qiáng)勢(shì)特征可見一斑。因此，后市投資者可重點(diǎn)關(guān)注該板塊中的個(gè)股。 （研究員  于斌）